去中心化的交易所正在打一场恶战,新选手不断加入

2019/4/5 posted in  项目

区块链能落地的项目,呼声最高的莫过于去中心化交易所,从0x项目发起以后,大有取中心化交易所而代之的势头。但现在逐渐的没声了。到底发生了什么呢。我们不如来直接看下去中心化交易所的数据。

数据来自 https://0xtracker.com

上图为通过0xTracker跟踪的0x协议的天交易。从图中数据来看,最近一个月最高的天交易量约为160万美元左右。接下来,我们来对比看看中心化交易所的天交易量。

数据来自https://coinmarketcap.com/rankings/exchanges/

上图数据来自CoinMarketcap,排在第一的交易所DigiFinex,24小时的交易量居然达到了18亿。去中心化交易所的交易量相比来说,简直不值一提。

去中心化的交易所到底出了什么问题?

去中心化交易所的问题,不如从2018年的Hydro 分叉0x说起。事情简单来说就是,基于0x上建立的DDEX交易所,因为底层的0x不够好用,于是进行了“分叉”,并启用自己的Hydro协议引擎。所指出来的0x痛点是:

  • 0x使用链下撮合的方式不够完美。如果多人选择了同一个单成交,最终只会有一个人成交时。在交易量很大时,这种情况会非常突出。效率不高。会导致量大的交易所都活不下去。
  • 另外,部分人可以利用工具优势,如矿工,或通过提高手续费,优先打包。优先执行自己的订单。普通小白用户就处于劣势了。

所以hydro的解决方案就是,自己把撮合匹配也做为一种解决方案进行了提供,最近还开放了自己的sdk

总的来说,去中心化的底层协议还在成熟的过程中,还有不少的问题。

新加入的选手 - Uniswap

最近在以太坊上,有个新的去中心化交易所Uniswap,自从上线,就成为了讨论的焦点。虽然2018年11月才上线,交易量已经超过创建于2017年的去中心化交易协议Bancor。

这个项目有个神奇的地方,没有代币,没有中心化的组织,甚至对于开发者来说,不会收到任何收益,纯粹是个非赢利的项目。它的发展,只是由以太坊基金会,捐赠了10万美元。

相比通常的交易所,它的解决方案简单得多。去掉了交易所的订单撮合的概念,而是提供一个资金池。类似bancor通过算法,根据想买代币的数量,动态匹配对应的代币数量,完成交易。整个过程都在链上,而且资金池保证,永远都可以进行兑换。

资金池由做市商提供代币,每笔交易总额的千分之三为手续费。做市商可以按自己在整个资金池的比例获得相应手续费。但因为Uniswap自己的机制,做市商可能因为自己投入的代币价格波动,造成直接损失。所以上面这个手续费是笔风险收益金。

细研Uniswap的机制,你会发现,它还有不少小问题。比如,对于大额交易来说,它的机制不友好,会导致买的代币数量变少,也就是买的量越大,价格越贵。但对于小额交易来说,它的优点比较突出,gas占用少,没有复杂的下单过程,下单保证能交易,简单且快。

在研究的过程中,我还发现了它的另一个优点。因为它是资金池的模式,随着使用的用户增多,资金池越大,交易量越大,手续费越多,会吸引越来越多的人加入这个网络,形成网络效应。这个相比0x这种按订单撮合的解决方案是一种本质的不同。

去中心化交易所的需求真的存在吗?

从去中心化的上线数据来看,交易数据实在惨不忍睹,那是不是去中心化的交易需求压根不存在呢。也许并不一定。

去中心化的交易所的适用场景,主要还是在DApp间的实时代币转换,现在以太坊上火热讨论的DeFi经济来说,不可或缺。当前未有效起量,还是因为DApp的落地仍在探索中,如果未来出现大量的超级应用,代币间的转换也会益发频繁,去中心化的交易就会慢慢凸显它的价值了。

让我们拭目以待吧。

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